最後更新時間： 2025 年 10 月 08 日
前言：退休金不能只靠存錢
想像一下，退休後你不再有固定薪水進帳，但生活費和醫療支出卻一樣少不了。若沒有好的「資產配置」，退休金可能很快被花光，甚至還追不上通貨膨脹。
其實投資不必複雜，重點是把錢分散，找到「既能安心過生活，又能讓資產持續成長」的平衡點。這篇文章就會帶你一步步認識，退休金該怎麼做資產配置。
為什麼退休需要做資產配置？
退休後少了固定收入，但花費和醫療支出卻不會少，再加上通膨，光靠定存很快就不夠用。透過聰明的資產配置，把錢分散投資，既能顧好日常生活，也能讓退休金持續增值。
資產配置的重要性
很多人以為投資的關鍵在「挑對股票」，但研究顯示，投資績效有 90% 以上取決於「資產怎麼配置」。也就是說，股票、債券、現金的比例，比選中哪一檔股票更關鍵。只有配置得宜，退休金才能長久穩健。
退休金定存？小心錢不夠用
然而，很多人也會覺得退休後最保險的做法，就是把錢全部放在定存裡。但問題是，定存利率往往跑不贏通膨，錢雖然沒少，卻越來越不值錢。久而久了就會發現，生活費、醫療費一路漲，退休金卻跟不上，甚至出現缺口。與其把錢悶著不動，不如透過分散投資，一邊顧安全、一邊讓錢持續成長。
穩健 vs 積極投資，適合不同人生階段
退休投資沒有一成不變的模式，要隨人生階段調整。快退休時，建議以「穩健型」為主，重點是守住本金、確保現金流；若還有收入或剛退休，也可以留少部分做「積極型」投資，讓資產繼續增長。重點是依自己的風險承受度和生活需求，找到最舒適的平衡點。
| 類型 | 投資重點 | 適合階段 | 特點與風險 |
| 穩健型 | 保本、穩定現金流 | 接近或已退休 | 低風險、收益穩定 |
| 積極型 | 增值、追求報酬 | 初期或仍有收入 | 高風險、增值快 |
影響退休資產配置的四大因素
接下來這個章節很重要，退休資產配置沒有固定公式，而是要依個人情況調整。主要影響因素包括：年齡與投資時間、風險承受度、財務狀況，以及退休後的生活目標。理解這些因素，能幫助你找到最適合自己的配置策略，兼顧安全與資產成長。
一.年齡與投資時間
首先，投資時間越長，資產越能隨著複利增長，也能承受較高波動。年輕時可以多配置積極型投資，快到退休時則轉向穩健型資產，保護本金並確保現金流。時間是投資的好朋友，越早開始規劃，越能掌握優勢。
二.風險承受度
每個人的風險承受能力不同，有些人害怕資產波動，有些人願意承受短期虧損追求長期收益。以下整理不同投資型態，供你參考：
| 投資型態 | 風險特性 | 主要特點 | 適合族群 |
| 保守型 | 低風險 | 穩定收益 | 想保護本金的人 |
| 穩健型 | 中等風險 | 安全與增長平衡 | 接受適度波動的人 |
| 積極型 | 高風險 | 高成長潛力 | 承受短期虧損的人 |
三.財務狀況
然而，退休資產配置也要考量你手上的資金、負債情況以及其他收入來源。資產多、負債少的人，可以承擔較高風險；相反地，負債多或收入不穩定的人，則建議以保守為主。掌握自己的承受範圍，才能在退休生活中既安心，又不被資金壓力困擾。
四.退休目標
然而，退休資產配置也要考量你手上的資金、負債情況以及其他收入來源。資產多、負債少的人，可以承擔較高風險；相反地，負債多或收入不穩定的人，則建議以保守為主。掌握自己的承受範圍，才能在退休生活中既安心，又不被資金壓力困擾。
常見的資產配置類型
資產配置方法有很多，但對新手來說，先了解幾個常見類型最實用。這些類型提供簡單的分配思路，幫助你兼顧風險與報酬，決定錢要放在哪裡才能既安心又增值。接下來介紹幾種常用方式，讓你快速上手，找到適合自己的配置策略。
股債比配置法
股債比配置法是最經典的投資類型之一，例如股票佔六成、債券佔四成。股票追求成長，債券提供穩定收益和安全感。這種方式簡單易懂，適合想兼顧風險與增長的人。股債比可以隨年齡或風險承受度調整，年輕時偏重股票，臨近退休時增加債券比例，降低波動，讓資產更穩健。
目標日期基金
目標日期基金會依照你設定的退休年份自動調整投資組合，年輕時股票比例較高，隨著退休年限接近，慢慢轉向債券與現金，降低風險。對新手來說非常方便，不需要自己計算股債比，也能隨時間自動調整，省時又省力，適合希望「設定一次、長期自動管理」的人。
三核心配置：股票、債券、現金
三核心配置法把資產分成股票、債券和現金三大類，簡單又靈活。透過這種配置，可以同時兼顧資產增值和安全性，也容易依照市場狀況或人生階段調整比例，是新手與經驗投資者都常用的策略。
| 類別 | 功能 | 重點 |
| 股票 | 成長 | 追求資產增值 |
| 債券 | 穩定 | 提供收益、降低波動 |
| 現金 | 安全 | 保持流動性、應急 |
簡單上手：ETF
ETF 非常適合新手投資，一次就能買到多檔資產，自動分散風險，操作簡單，也方便定期定額投入。對退休資產規劃來說，既省時間又降低錯誤風險。挑選手續費低、績效穩定的標的，長期持有效果最佳。。
穩健 vs 積極策略比較
老實說，投資並沒有「一種方法適合所有人」，重點是找到符合自己生活階段和心理狀態的策略。一般來說，可以分成「穩健型」和「積極型」。穩健型強調保護本金、降低波動；積極型則追求報酬更高，但要能承受較大的起伏。
接下來，我們就來看看這兩種策略的差異，以及該如何挑選適合自己的方向。
穩健型資產配置
適合剛開始存退休金，或是想要睡得安穩、不受市場波動影響的人。這類型通常以保護資本、穩定增長為主，犧牲部分報酬來換取心安。
| 方向 | 說明 |
| 適合對象 | 新手、重視安心、不愛冒險 |
| 主要配置 | 債券型 ETF、穩定型 ETF |
| 輔助配置 | 少量股票或股市 ETF |
| 特色 | 波動小、報酬穩定，適合長期累積 |
積極型資產配置
適合資產較多、能承受波動的人。這類型追求高成長，承擔較大短期風險，但長期可能獲得更高報酬。適合有其他收入來源，或距離退休還有一段時間的人。
| 方向 | 說明 |
| 適合對象 | 能承受波動、追求高成長 |
| 主要配置 | 股票、成長型 ETF、海外市場 |
| 輔助配置 | 少量債券或現金 |
| 特色 | 潛在報酬高，但短期漲跌幅大 |
如何選擇最適合你的策略？
其實沒有標準答案，最重要的是「你能接受多少風險」。如果遇到市場下跌會讓你焦慮到睡不著，那就選穩健型，至少能安心長期持有。如果你能忍受資產波動，並且有耐心長期投資，那麼積極型就會幫你加速累積財富。
建議先從自己的退休年限、收入穩定度、以及心理承受度出發，找到那個能讓自己「放得住」的策略，才是最好的選擇。
如何開始建立你的退休投資組合？
很多人覺得退休投資很複雜，其實只要照著步驟來，就能慢慢累積。從建立財務安全網開始，再用簡單工具進行投資，最後養成檢視與調整的習慣。以下幾個重點，能幫助你一步步打造屬於自己的退休投資組合。
先建立緊急預備金
在開始投資前，先確保自己有生活備用金。建議準備至少 3–6 個月的生活費放在高流動性的帳戶，如活存或貨幣型基金。這樣遇到突發事件時，不必動用退休金或被迫低價賣出投資，能大幅降低財務壓力，也讓你投資時更心安。
從低成本 ETF 開始
對多數人來說，ETF 是最簡單的退休投資工具。它一次涵蓋多檔標的，幫你自動分散風險，手續費也比基金低。新手可以先選擇追蹤大盤或全球市場的 ETF，省心又穩定。長期持有，不需要頻繁進出，就能慢慢累積可觀的退休資產。
定期定額 vs 單筆投資
開始退休投資前，有兩種主要方式可以選：定期定額和單筆投入。每種方式各有特色，適合不同的資金狀況與心理承受度。整理成表格，幫你快速抓重點，決定哪種方式更適合你。
| 投資方式 | 特點 | 適合對象 | 優缺點 |
| 定期定額 | 每月固定投入，平滑波動 | 剛開始投資的人 | 優：降低市場風險； 缺：回報可能較慢 |
| 單筆投入 | 一次投入大筆資金 | 有閒錢能承受波動的人 | 優：資金快速運用； 缺：短期波動大 |
每年檢視與調整資產配置
投資不是一次設定就能放著不管。隨著年齡、收入或市場變化，你的資產配置也需要調整。建議至少每年檢視一次，檢查股債比例是否仍符合需求，或是否需要增加安全資產。持續微調，能讓你的退休投資組合更貼近實際生活目標。
結論
退休投資沒有放之四海皆準的策略，每個人都要依照自己的年齡、收入、風險承受度以及退休目標來規劃。
重點是找到一個「既安心又能成長」的投資組合，能兼顧資產安全與長期累積效果。不要追求一開始就完美，而是先建立基本策略，再隨時間調整，逐步優化。
回顧穩健 vs 積極的差異
穩健型策略
- 以保護本金與穩定現金流為主
- 適合接近退休或資金有限的人
積極型策略
- 追求高成長，承受較高波動
- 適合年輕或仍有收入來源的人
選擇策略建議
- 考慮自己的心理舒適度與財務能力
- 選擇能長期持有、不會因短期波動恐慌的組合
- 兼顧安全與增值，確保退休生活穩定
從小額開始，逐步優化配置
對新手來說，不必一開始就投入大筆資金。可以先用小額投資開始，例如定期定額 ETF 或基金，熟悉市場波動與操作流程。隨著經驗累積，再逐步調整股債比例或增加投資工具。
重點是「先行動，再優化」，只要持續投入與檢視，就能慢慢建立一個屬於自己的退休投資組合。
常見問題 FAQ
Q1 : 我已經 50 歲了，還能積極投資嗎？
可以，但建議比例要降低，主力放在穩健型資產，保護本金與現金流，僅保留小部分追求成長的投資，降低波動風險。
Q2 : 退休後還需要股票嗎？
視個人財務狀況與風險承受度而定。股票可以對抗通膨並保持資產增值，但退休後通常建議比例降低，搭配債券或現金維持穩定。
Q3 : 通膨會不會吃掉退休金？
會，因此退休資產要配置能追上通膨的投資工具，例如股票、部分債券或 ETF，避免現金或定存長期貶值。
Q4 : 定期定額和單筆投資，哪種適合我？
若剛開始或心理承受度有限，建議定期定額平滑市場波動；若有閒置資金且能承受短期波動，可考慮單筆投入。
Q5 : 我應該多久檢視一次退休資產配置？
建議每 1–2 年檢視一次，或在人生重大變化（換工作、退休、收入改變）時調整，確保資產配置符合現況與目標。
